摘要：本报告以我国制造业上市企业为评价对象，以企业研发投入强度和人均人力资本投入强度为评价指标，对2015年的企业创新投入强度进行综合评价。结果显示，2015年我国制造业上市企业整体研发投入强度不断提高，已达到2.92%，远高于我国整体2.07%的研发强度。
我国经济正处在从以要素驱动为主向以创新驱动为主转变的关键时期，创新是当前及未来经济社会发展的一个重要理念。企业是创新的微观主体，企业自身竞争力的提升，产业结构的优化升级，甚至经济发展模式的转变，都需要依靠持续创新。客观评价企业的创新能力有助于我们掌握企业和行业的创新动向，因情施策。本报告以我国制造业上市企业为评价对象，以企业研发投入强度和人均人力资本投入强度为评价指标，对2015年的企业创新投入强度进行综合评价。结果显示，2015年我国制造业上市企业整体研发投入强度不断提高，已达到2.92%，远高于我国整体2.07%的研发强度。企业人均人力资本投入基本保持了与全国城镇居民可支配收入同步增长的幅度，2015年达到9.79万元。在1747家制造业上市企业中，强创新投入企业422家，占比24.2%；高研发投入企业771家，占比44.1%；高人力资本投入企业157家，占比9.0%；弱创新投入企业397家，占比22.7%。在16个制造业细分行业中：仪器仪表制造业、计算机通信和其他电子设备制造业、专用设备制造业、交通运输设备制造业、通用设备制造业的强创新投入企业比重均超过30%，属于创新活跃行业；电气机械和器材制造业、汽车制造业、橡胶和塑料制品业、金属制品业的高研发企业比重均超过50%，属于研发活跃行业。
一、2015年我国制造业上市企业创新投入总体情况
截止2015年底，我国制造业上市企业共有1909家，其中披露研发投入的企业共1747家，占91.51%（第一二节内容以1747家上市企业作为研究样本）。2015年我国制造业上市企业的研发经费共2737亿元，约占全国企业研发经费的四分之一。2015年制造业上市企业的研发强度为2.92%，远高于全国2.07%的研发强度，其中主板2.67%、中小企业板3.69%、创业板5.26%。2015年我国制造业上市企业共有员工837万人，人均人力资本投入约9.79万元，其中主板最高为10.59万元，中小企业板最低为8万元，创业板企业居中，为9.08万元。
表1 2015年我国制造业上市企业创新投入情况
从各细分行业的研发投入规模来看，2015年我国制造业上市企业中，研发投入主要集中在计算机通信和其他电子设备制造业、汽车制造业、电气机械和器材制造业、交通运输设备制造业等4个行业，其中，这四个行业分别占全部研发投入的22.7%、16.8%、10.5%和7.3%；食品加工制造业、橡胶和塑料制品业、非金属矿物制品业、纺织服装业、仪器仪表制造业等五个行业的研发投入较少。从研发强度来看，仪器仪表制造业和计算机通信和其他电子设备制造业等两个行业的研发强度最高，均高于5%；纺织服装业、化学原料和化学品制造业、有色金属冶炼和压延加工业、食品加工制造业等四个行业的研发强度较低，均不到2%。从人力资本投入来看，制造业上市企业员工主要集中在计算机通信和其他电子设备制造业、汽车制造业、电气机械和器材制造业、化学原料和化学品制造业、食品加工制造业、黑色金属冶炼和压延加工业等行业，非金属矿物制品业、金属制品业、橡胶和塑料制品业、仪器仪表制造业等行业的企业员工相对较少；从人均人力资本投入来看，交通运输设备制造业、通用设备制造业、专用设备制造业、黑色金属冶炼和压延加工业及汽车制造业等行业人均人力资本投入较高，均超过10万元，纺织服装业最低，不到7万元。
表2 2015年我国制造业细分行业上市企业创新投入情况
二、2015年我国制造业上市企业创新投入强度综合评价
（一）制造业上市企业创新强度的整体分布
通过对不同细分行业的研发强度和人均人力资本投入强度进行二维评价，可以获得每个行业的强创新投入企业、弱创新投入企业、高研发投入企业和高人力资本投入企业，加总之后得到四类企业的总量。结果显示，在1747家制造业上市企业中，有422家属于强创新投入企业，占24.2%，397家属于弱创新投入企业，占22.7%；771家高研发投入但低人力资本投入的企业，占44.1%；157家低研发投入但高人力资本投入企业，占9.0%。如果仅考虑研发投入，有68.3%的企业属于高研发投入，同样，如果只考虑人力资本投入，有33.2%的企业属于高人力资本投入。表明，上市企业在产业转型升级过程中，都优先考虑增加研发投入，而对人力资本投入的增加相对较弱。
图1 2015年我国制造业上市企业创新投入强度整体分布
（二）制造业上市企业创新强度行业分布
对16个制造业细分行业的平均研发投入强度和人均人力资本投入强度进行二维评价，并以全部样本企业的平均研发强度和人均人力资本投入强度作为轴线，可以形成制造业各细分行业的创新投入强度的行业分布。评价结果显示，通用设备制造、专用设备制造、交通运输设备制造业属于强创新行业，其研发投入强度和人均人力资本投入强度均超过均值；化学原料和化学品制造业、有色金属冶炼业、非金属矿物制品业、金属制品业、食品加工制造业、纺织服装业属于弱创新行业；仪器仪表制造业、电气机械及器材制造业、计算机通信和电子设备制造业、橡胶和塑料制造业、医药制造业属于高研发投入行业，仪器仪表研发投入强度在所有行业中最高；黑色金属冶炼业和汽车制造业属于高人力资本投入行业。
图2 2015年我国制造业上市企业创新投入强度行业分布
（三）不同上市类型企业创新投入强度分布
从制造企业上市的类型来看，通过对主板、创业板和中小企业板上市企业进行二维分析。评价结果显示，在主板上市的771家企业中， 强创新投入企业176家，占22.8%，高研发投入企业244家，占31.6%，高人力资本投入企业119家，占15.4%，弱创新投入企业232家，占30.1%；在中小板上市的602家企业中，强创新投入企业121家，占20.1%，高研发投入企业307家，占51.0%，高人力资本投入企业33家，占5.5%，弱创新投入企业141家，占23.4%；在创业板上市的374企业中，强创新投入企业125家，占33.4%，高研发投入企业220家，占58.8%，高人力资本投入企业5家，占1.3%，弱创新投入企业24家，占6.4%。显然，中小企业板与创业板的企业绝大部分为强创新投入企业和高研发投入企业，主板与中小企业板中弱创新投入企业占比较大，高人力资本投入企业占比在主板较高，在中小企业板和创业板都非常少。
图3 2015年我国制造业上市企业创新投入强度上市类型分布
（四）各细分行业企业创新投入强度分布
对制造业细分行业上市企业分别进行二维评价，可以得到各行业企业创新投入强度的分布结构。评价结果显示，仪器仪表制造业、计算机通信和其他电子设备制造业、专用设备制造业、交通运输设备制造业、通用设备制造业的强创新投入企业比重较高，均超过30%，企业创新活跃度高，属于创新活跃行业。此外，电气机械和器材制造业、汽车制造业、橡胶和塑料制品业、金属制品业的高研发企业比重均超过50%，企业研发投入高，属于研发活跃行业。
表3 2015年制造业上市企业创新投入强度分布（单位：%）
（1）电气机械和器材制造业。183家电气机械和器材制造业上市企业中，强创新投入企业47家，占25.7%；弱创新投入企业24家，占13.1%；高研发投入企业108家，占59%；高人力资本投入企业仅4家。
（2）通用设备制造业。114家通用设备制造业上市企业中，强创新投入企业35家，占比接近1/3；弱创新投入企业16家，占14.0%；高研发投入企业61家，超过50%；只有2家高人力资本企业。
（3）专用设备制造业。169家专用设备制造业企业中，强创新投入企业70家，占41.4%；弱创新投入企业10家，占5.9%；高研发投入企业81家，占47.9%；8家高人力资本投入企业，占4.7%。
（4）计算机、通信及其他电子设备制造业。254家计算机、通信及其他电子设备制造业上市企业中，强创新投入企业106家，占比超40%；弱创新投入企业22家，占8.7%；高研发投入企业113家，占比接近50%；高人力资本投入企业13家，占5.1%。
（5）仪器仪表制造业。35家仪器仪表制造业上市企业中，强创新投入企业15家，占42.8%；只有凤凰光学是弱创新投入企业；高研发投入企业19家，占54.3%；行业无高人力资本投入企业。
（6）汽车制造业。96家汽车制造业上市企业中，强创新投入企业22家，占22.9%；高研发投入企业49家，占51.0%；高人力资本投入企业和弱创新投入企业分别有9家和16家，各占9.4%和16.7%。
（7）医药制造业。159家医药制造业上市企业中，强创新投入企业有37家，占23.3%；弱创新投入企业36家，占22.6%；高研发投入企业76家，占47.8%；高人力资本投入企业10家，占6.3%。
（8）化学原料和化学品制造业。208家包含石油化工、化学纤维制造和化学制品制造业上市企业中，强创新投入企业35家，占16.8%；弱创新投入企业59家，占28.4%；高研发投入企业80家，占38.5%；高人力资本投入企业34家，占16. 3%。
（9）橡胶和塑料制品业。53家橡胶和塑料制品业上市企业中，强创新投入企业10家，弱创新投入企业11家，分别占18.9%和20.8%；高研发投入企业30家，占56.6%；仅有2家高资本投入企业。
（10）黑色冶炼和压延加工业。32家样本企业中，只有3家属于强创新投入企业，高研发投入和高人力资本投入企业分别有8家和13家，分别占25.0%和40.6%；弱创新投入企业8家，占四分之一。
（11）有色金属冶炼和压延加工业。56家有色金属冶炼上市企业中，强创新投入企业4家，仅占7.1%；弱创新投入企业多达25家，占44.6%；高研发投入企业19家，占33.9%；高人力资本投入企业8家，占14.3%。
（12）金属制品业。50家金属制品业上市企业中，强创新投入企业5家，占10.0%；高研发投入企业26家，占比超一半；高人力资本投入和弱创新投入企业分别有4家和15家，分别占8.0%和30.0%。
（13）非金属矿物制品业。61家非金属矿物制品业上市企业中，强创新投入企业7家，占11.5%；弱创新投入企业18家，占29.5%；高研发投入企业28家，占45.9%；高人力资本投入企业8家，占13.1%。
（14）食品加工制造业。95家农副产品加工、酒水饮料及食品制造业上市企业中，强创新投入企业7家，占7.4%；弱创新投入企业50家，占52.6%；高研发投入企业14家，高人力资本投入企业24家，分别占14.7%和25.3%。
（15）纺织服装业。63家纺织和服装服饰上市企业中，强创新投入企业仅3家，占4.8%；弱创新投入企业37家，占比接近六成；高研发投入企业19家，占比30.2%，高人力资本投入企业仅4家。
三、我国制造业上市企业近四年创新投入强度比较
2012-2015年4个年度内，连续公布研发投入和人员工资指标的制造业上市企业共1300家，占2015年12月底全部制造业上市企业总数的68.1%。本节以1300家制造业上市企业为样本进行年度比较。
（一）上市企业研发投入增长及分布情况
1．研发总投入和研发强度逐年稳步提升
2012-2015年，1300家制造业上市企业研发总投入分别为1323亿元、1550亿元、1756.6亿元和1982亿元，年均增长13.8%，高于同期全国研发经费增长率3.7个百分点。制造业上市企业研发强度稳步提升，从2012年的2.24%增长到2015年的2.85%；人均研发投入2.49万元，到2015年突破3万元，达到3.15万元，同比增长5.2%。
从增长趋势来看，受经济增长下行压力和企业收入增长减缓等因素影响，2012-2015年制造业上市企业研发投入增速有所放缓，但相对于营业收入增长的放缓速度，研发投入增长的减缓速度要小得多。2015年，制造业上市企业收入仅增长1.5%，比2013年下降了9.2个百分点。与此同时，研发投入增幅也出现了减缓趋势，但仍保持了两位数的增长，由2013年的17.2%下降到2015年的12.8%，其中33.7%的企业缩减了研发投入。
表4 2012-2015年制造业上市企业创新投入变化情况
2．制造业细分行业的研发投入差异显著
2015年，各制造行业整体研发投入情况归为三类：第一类是高增长类，持续保持高速增长态势，且高于同期全国研发投入增长（2015年全国研发投入增长10.8%）的有8个行业，分别是计算机通信及其他电子设备制造业、医药制造业、仪器仪表制造业、橡胶及塑料制品业、化学原料及化学品制造业、非金属矿物制品业、汽车制造业、电气机械及器材制造，其中计算机通信和其他电子设备制造业增长速度最快，同比增长24.4%；第二类是平缓增长类，研发投入仍保持增长，但低于同期全国水平，共有3个行业，分别是纺织服装业（包括纺织业和服装服饰业）、化学原料及化学品制造业（包括石化、化学纤维制造业）、食品加工制造业（包括酒水饮料制造、农副产品加工业）和通用设备制造；第三类是负增长类，即研发投入呈现负增长，共有4个行业，分别是金属制品业、专用设备制造业、黑色金属冶炼和有色金属冶炼及压延加工业，其中有色金属冶炼加工业下降最大，同比下降16.7%。
从变化趋势上来看，2015年化学原料及化学品制造业和非金属矿物制品业2个行业进入到了高增长类，其中化学原料及其化学品制造的研发投入增速最大，同比提升了近7个百分点；通用设备则从高增长行业跌进了平缓增长型，增速下降了14.8%。负增长类的4个行业没有发生变化，但企业缩减研发投入的势头进一步凸显，其中有色金属从0.6%的降幅进一步扩大到16.7%，包括黑色金属冶炼和专用设备制造业三个行业都连续三年出现下降趋势。
表5 2015年制造业各细分行业上市企业人均研发投入情况
从研发强度来看，各个制造行业表现出了大致类似的变化趋势。与2012年相比，除金属制品业、有色金属冶炼和压延加工业、食品加工制造业外，其他行业的研发强度在2015年都有所提高，其中计算机通信及其他电子设备制造业增长幅度最大，由3.61%增长至5.71%，金属制品业下降最多，由2.8%下降至1.94%。尤其有色金属冶炼和压延加工业研发强度连续三年出现下滑。
表6 2012-2015年各制造行业上市企业研发强度（单位：%）
（二）上市企业人力资本投入增长及分布情况
1．人力资本投入总量仍保持快速增长势头
2012-2015年，1300家制造业上市企业支付给职工及为职工支付的现金分别为4107亿元、4664.5亿元、5361.6亿元和6052.6亿元，年均增长达13.8%，超过总收入年均增长率的一倍以上。企业人力资本投入总量的增长可以分解为两项：一是员工规模的扩大；二是人均人力资本投入的增加。截至2015年底，1300家上市企业员工总数达到628.5万人，比2012年增长了近100万人，年均增长5.8%。人均人力资本投入增长缓慢，2012-2015年分别为77442元、81833元、89858元和96309元，年均增长7.6%，低于同期全国城镇居民可支配收入年均8.3%的增长率。这在一定程度上反映出制造业上市企业的人才结构调整效果仍不显著。
表7 2012-2015年制造业各细分行业上市企业人力资本投入变化情况
2．制造业各细分行业的人力资本投入差异显著
从员工规模变化来看，大部分行业都保持了增长趋势，其中汽车制造业、橡胶和塑料制品业、计算机通信和其他电子设备制造业、电气机械和器材制造业等行业增幅较大；黑色金属冶炼业、食品加工制造业、金属制品业、通用设备制造业、专用设备制造业等行业增长缓慢，仅有个位数增长；纺织服装业和有色金属冶炼业的员工规模则有所下降。
表8 2012-2015年各制造行业上市企业员工数量变化（单位：人）
各细分行业的人均人力资本投入呈现收敛趋势，行业差距在缩小。2015年制造业上市企业人均人力资本投入增长趋势整体放缓，与2014年增速相比下降3.1个百分点，其中12个行业增速下滑，专用设备制造业增速下滑最明显，从2014年的11.7%下滑到2015年的2.2%。增速保持上升态势的仅有汽车制造业、仪器仪表制造业、食品加工制造业和其他制造业。从2012-2015年变化趋势来看，各行业的人均人力资本投入均保持了不同幅度的增长，呈现出收敛趋势。一方面，2012年属于高人均人力资本投入的行业增长幅度相对都比较小，如黑色金属冶炼业2012年为1.11万元，排各行业最高，到2015年为1.14万元，年均增长仅有0.9%，再如通用设备制造业，从2012年的9.75万元提高到2015年的1.14万元，年均增长5.3%。另一方面，2012年属于较低人均人力资本投入的行业增长幅度相对都比较大，如食品加工制造业从2012年的6.42万元上升到2015年的9.29万元，年均增长率高达13.1%。可见，除了纺织服装业仍保持较低人均人力资本投入外，各行业都趋向10-11万元左右收敛，行业间差距越来越小。这说明各行业的刚性成本在不断增加，使得低技术制造业的人均成本增长较快。
（三）上市企业创新投入强度比较
表9 2012-2015年各制造行业上市企业人均人力资本投入（单位：元）
1．上市企业创新投入强度总体上没有显著改善
比较2014年与2015年制造业上市企业创新投入强度分布图可以发现，与2014年相比，2015年的强创新投入企业的比例有较大下降，从26.9%下降到24.9%；高研发投入企业的比例略有提高，从44.6%上升到45.4%，但与2012年的50.4%相比，有显著下降；高人力资本投入企业的比例也略有上升，从8.5%上升到9.3%；弱创新投入企业的比例基本保持不变，均为20%左右，但与2012年的18.0%相比，这一比例有显著提升。说明在经济下行的压力下，弱创新投入的企业在增加，强创新投入的企业在减少。
2．各细分行业的创新投入强度变化差异显著
相比2012年，2015年制造业各细分行业的创新投入强度变化差异，5个行业趋好，8个行业趋差。计算机通信和其他电子设备制造业、专用设备制造业、医药制造业、金属制品业、橡胶和塑料制品业等5个行业强创新投入企业比例有较大增长，如计算机通信和其他电子设备制造业强创新投入企业比例从2012年的35.6%提高到2015年的42.3%，其中计算机通信和其他电子设备制造业、专用设备制造业、医药制造业等3个行业的弱创新投入企业比例也有较大增长，说明行业内部分化较为严重。
表10 2012年制造业各细分行业创新投入强度分布
电气机械和器材制造业、纺织服装业、非金属矿物制品业、化学原料和化学品制造业、食品加工制造业、通用设备制造业、仪器仪表制造业、有色金属冶炼和压延加工业等8个行业强创新投入企业比例有较大减少，如仪器仪表制造业从2012年的35.7%下降到2015年的32.1%，其中电气机械和器材制造业、纺织服装业、化学原料和化学品制造业、通用设备制造业、有色金属冶炼和压延加工业等5个行业的弱创新投入企业比例有较大增加，说明这些行业的整体创新投入强度在趋差。此外，汽车制造业、黑色金属冶炼和压延加工业等2个行业强创新投入企业的比例基本保持不变，如汽车制造业强创新投入企业的比例为25.7%，弱创新投入企业的比例则有较大下降，从11.4%下降到7.1%。
表11 2015年制造业各细分行业的创新投入强度分布
四、基本结论
（一）在经济下行压力下，我国制造业上市企业创新发展需求迫切，保持了较高的研发投入增长
2012年以来，制造业上市企业营业收入同比增长大幅度下滑，由过去长期保持两位数增长下滑到2015年的1.5%，近一半行业营收出现负增长，包括通用设备制造业、非金属矿物制品业、金属制品业、专用设备制造业、化学原料及化学品制造业、黑色金属冶炼业和有色金属冶炼业等7个行业，其中专用设备和黑色金属冶炼业营收已经连续三年出现下滑。面对经济下行和行业营收减少的压力，传统制造行业表现出积极创新发展的迫切性，2015年制造业研发总体投入保持了两位数的增长，为12.8%，其中化学原料及化学品制造业营收下降了6.5%，但研发投入增长了13.2%，非金属矿物制品业营收下降了7.1%，但研发投入增长了12.6%。受营业收入增速减缓和研发投入保持较快增长的双重影响，我国制造业上市企业的整体研发强度增长较快，2015年已达到2.92%，比2014年提高了0.3个百分点。
（二）制造业各细分行业人均人力资本投入的差距在缩小，呈现出收敛趋势，不利于人力资本向强创新行业集中
受刚性成本增长的影响，弱创新行业的人均人力资本投入增长较快，如食品加工制造业从2012年的6.42万元上升到2015年的9.29万元，年均增长率高达13.1%，远高于同期全国城镇居民可支配收入年均8.3%的增长率。同时，受营业收入增速下降的影响，强创新行业的人均人力资本投入增长较慢，如通用设备制造业，从2012年的9.75万元提高到2015年的11.4万元，年均增长5.3%。这就使得人均人力资本投入的行业差距不断缩小。除去纺织服装业，2012年人均人力资本投入的行业差距最大为4.8万元，最高接近最低的2倍，而到了2015年，行业差距最大值已缩小到3.5万元，最高是最低的1.4倍，各细分行业都在向10-11万元左右收敛。行业差距的缩小，有利于推进弱创新行业中低效企业的退出，但同时对强创新行业吸引优秀人才、集聚更多人力资本不利。
（三）从制造业上市企业创新投入的趋势来看，当前我国制造业转型升级表现出行业间横向深化显著、行业内纵向深化不足的特征
首先，从行业间的创新投入来看，研发资金和人力资本在持续向技术密集型行业集中。研发投入规模上，计算机通信及其他电子制造业、电气机械和器材制造业、医药制造业、仪器仪表制造业、汽车制造业、橡胶和塑料制品业等技术密集型行业，近四年来的增长率都在50%以上，而纺织服装业、食品制造业、黑色金属冶炼业、有色金属冶炼业、金属制品业等劳动密集或资源密集型行业，增长率都在10%左右，有的甚至是负增长。人力资本投入上，计算机通信及其他电子制造业、电气机械和器材制造业、医药制造业、仪器仪表制造业、汽车制造业、橡胶和塑料制品业等技术密集型行业，近四年的员工数量增长都在20%以上，其中汽车制造业增长了56%，而同期纺织服装业、食品制造业、黑色金属冶炼业、有色金属冶炼业等行业的员工数量要么基本保持不变，要么是负增长。
其次，从行业内的创新强度分布来看，行业内创新投入向优势企业集中的特征并不普遍。与2012年相比，2015年有计算机通信和其他电子设备制造业、金属制品业、橡胶和塑料制品业、医药制造业、专用设备制造业等5个行业的强创新投入企业的比重在增加，说明这些行业的创新资源在向优势企业集中，而其余10个行业的强创新投入企业的比重都在减少，说明这些行业的创新资源并没有表现出向优势企业集中的特征，行业内纵向深化不足。
